Dez dicas para o editor de escrita de opções de compras rentáveis, opções máximas Quando se trata de negociação de opções, não é muito mais sexy do que jogar nua. Não, não estou me referindo ao que você usa (ou não) quando você está sentado na frente do seu computador comercial (isso é o seu negócio sozinho). Estou falando sobre escrita de opções nua. Embora a escrita de opções cobertas (cobrindo o risco de escrita de sua opção por possuir o estoque subjacente) é uma estratégia conservadora que oferece apenas parte do benefício da escrita de opções, a escrita de opções nua (opções de venda sem o estoque que cobre sua posição) permite que você colhe todos Os benefícios e o potencial de lucro que a opção de escrita tem para oferecer. Não é muito mais sexy do que isso, as pessoas Enquanto as recompensas potenciais de escrever opções nuas são excelentes e as chances de ganhar são fortemente a seu favor, existem riscos substanciais. Na verdade, existe um risco ilimitado ao redigir chamadas nuas, e um risco extenso ao redigir o risco de que o estoque subjacente se mova e muito acima ou abaixo do preço de exercício das opções. Este risco altamente divulgado assusta muitos investidores longe dessa estratégia, e muitos escritores de opções nua perderam suas camisas (perdoe o troco). Mas, embora o risco seja real, geralmente é muito exagerado, e se você seguir as diretrizes que estou prestes a compartilhar com você, você controlará esse risco e colherá as recompensas que este jogo tem para oferecer. Número Um: Defina um Ponto de Resgate e Use-o Um ponto de resgate é o preço, ou o ponto em sua estratégia, no qual você deseja comprar suas posições nuas para limitar suas perdas. Este é o ponto em que você vai morder a bala se as coisas não forem ao seu lado e é o componente mais importante da sua estratégia de escrita de opções nua. Você deve usar isso como uma salvaguarda para limitar suas perdas e controlar os enormes riscos envolvidos com essa estratégia. Como escritor de opções, você tem o direito de entrar no mercado a qualquer momento e comprar suas opções nuas, limitando assim todas as possíveis perdas futuras. Definir um ponto de resgate é uma forma de garantir que você use esse direito quando o preço atingir os parâmetros que você configurou. Eu recomendo encarecidamente usar uma ordem stop-loss, em vez de uma parada mental. E é melhor definir sua parada de perda com base no preço das ações subjacentes, em oposição ao preço das opções, à medida que os preços das opções são mais erráticos e, em muitos casos, eles podem tornar-se extremamente inflados mesmo que o preço das ações não tenha se movido de acordo . Número dois: escreva opções de chamada nua em mercados de urso Escreva opções de colocação nua em mercados de Bull Este segredo de escrita de opções nua é auto-explicativo. Para melhorar sua probabilidade de ganhar neste jogo, é muito mais sensato escrever chamadas quando os preços das ações em geral estão se movendo para baixo e escrever coloca quando os preços das ações estão subindo. Esta estratégia colocará as probabilidades a seu favor. No entanto, escrever opções de chamadas nuas em mercados de touro pode ser rentável, assim como a escrita nua coloca nos mercados de urso, por causa da vantagem inerente que o escritor de opções nua possui. Ao seguir estas regras, você melhorará sua probabilidade de ganhar o jogo e reduzir alguns dos riscos. Número três: não diminua a tendência Os lucros serão muito maiores no jogo de escrita de opção nua se você escrever chamadas quando o estoque subjacente estiver se movendo para baixo e escrever coloca quando o estoque subjacente estiver em uma tendência alta. A melhor maneira de projetar esse tipo de comportamento de preços é analisar a tendência subjacente de cada uma das ações opções. Nunca buck um estoque uptrending forte, ou na linguagem de Wall Street, não lute contra a fita. MAIS: Continua na página 2 Publique um comentário Próximas conferências Entre em contatoIntrodução para colocar a escrita Escrever é uma parte essencial das estratégias de opções. A venda de uma posição é uma estratégia em que um investidor escreve um contrato e, ao vender o contrato ao comprador, o investidor vendeu o direito de vender ações a um preço específico. Assim, o comprador já tem o direito de vender ações para o vendedor. A venda de uma venda é vantajosa para um investidor, porque ele ou ela receberá o prêmio em troca de se comprometer a comprar ações ao preço de exercício se o contrato for exercido. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, o vendedor da colocação terá que comprar ações do comprador pós-venda quando a opção for exercida. Portanto, um vendedor de colocação geralmente tem uma perspectiva positiva neutra sobre o estoque ou espera uma diminuição da volatilidade que ele ou ela pode usar para criar uma posição lucrativa. Por que você consideraria esta estratégia, a escrita pode ser um método muito lucrativo, não só para gerar renda, mas também para entrar em estoque a um preço predeterminado. Colocar escrita gera renda porque o escritor de qualquer contrato de opção recebe o prêmio enquanto o comprador obtém os direitos da opção. Se cronometrado corretamente, uma estratégia de escrita pode gerar lucros para o vendedor, desde que ele ou ela não seja forçado a comprar ações do estoque subjacente. Assim, um dos principais riscos para o vendedor de vender é a possibilidade de o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, forçando o vendedor a comprar ações ao preço de exercício. Observe também que a quantia de dinheiro ou margem exigida em tal evento será muito maior do que o próprio prêmio da opção. Esses conceitos se tornarão mais claros uma vez que consideremos um exemplo. Em vez de usar a estratégia de cobrança premium, um escritor pode querer comprar ações a um preço predeterminado inferior ao preço atual do mercado. Nesse caso, o escritor de venda venderia um preço de exercício abaixo do preço de mercado atual e colecionaria o prêmio. Tal comerciante estaria ansioso para comprar ações ao preço de exercício e, como uma vantagem adicional, ele ou ela faz um lucro no prêmio da opção se o preço permanecer alto. Note, no entanto, que a desvantagem dessa estratégia é que o comerciante está comprando um estoque que está caindo ou caiu. Um Exemplo Diga que as ações da XYZ são negociadas por 75 e seu prazo de um mês 70 puts (preço de exercício é de 70) para 3. Cada contrato é de 100 ações. A put writer venderia as 70 peças no mercado e colecionaria o prêmio 300 (3 x 100). Esse comerciante espera que o preço da XYZ seja superior a 67 no próximo mês, conforme representado abaixo: vemos que o comerciante está exposto a perdas crescentes à medida que o preço das ações cai abaixo de 67. Por exemplo, com um preço de 65 Put-seller ainda é obrigado a comprar ações da XYZ no preço de exercício de 70. Ele, portanto, enfrentaria uma perda de 200, que é calculada da seguinte forma: 6.500 (valor de mercado) - 7.000 (preço pago) 300 (prêmio cobrado) . Caso fechado Para fechar a colocação pendente antes do prazo de validade, o vendedor colocaria o contrato de venda no mercado aberto. Se o preço das ações se manteve constante ou aumentado, o vendedor colocará, geralmente, um lucro na sua posição. Se, no entanto, o preço da XYZ caiu drasticamente, o vendedor será obrigado a comprar a opção de venda a um preço muito mais alto ou forçado a comprar as ações aos preços acima do mercado. No caso da negociação de ações da XYZ às 65, o vendedor deve ser forçado a pagar pelo menos 500 para recomprar a colocação no vencimento ou forçado a ter as ações colocadas a ele ou ela em 70, o que exigirá 7.000 em dinheiro ou margem. Observe que, em qualquer dos cenários, o vendedor put percebe uma perda de 200 no vencimento. O Bottom Line Selling coloca pode ser uma estratégia gratificante em um estoque estagnado ou em aumento, uma vez que um investidor é capaz de cobrar os prémios de venda sem incorrer em perdas significativas. No caso de uma queda de estoque, no entanto, um vendedor colocado está exposto a riscos significativos - mesmo que o risco de colocar vendedores seja limitado. Em teoria, qualquer estoque pode cair para um valor de 0. Assim, no caso do nosso exemplo, o pior cenário implicaria uma perda de 6.700. Como em qualquer comércio de opções, certifique-se sempre de estar informado sobre o que pode dar errado. Devido aos riscos envolvidos, colocar escrita raramente é usado sozinho. Os investidores tipicamente usam puts em combinação com outros contratos de opções. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.10 Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções são Disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.
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